(423) 24-25-600 Пн-Пт, с 09.00 до 18.00

Видеосеминары и видеоконференции Открытая видеоконференция Видео-бератор Консультант Территория права Актуальный комментарий Обзоры Главная книга Приморский выпуск Семинары и тренинги Газета ВИП Информация от наших партнеров



Инвестируем грамотно
Ф. КУЛЕШОВ, руководитель направления Отдела экономического анализа и регионального развития Экономического управления Дальневосточного ГУ Банка России.
В начале октября Банк России проводил Международную неделю инвесторов. По всему миру проходили семинары и конференции, лекции, конкурсы и другие мероприятия, где можно послушать выступления экспертов, задать вопросы об основных принципах и инструментах инвестирования, узнать, какие возможности есть для этого на фондовом рынке.
Прежде чем начать разговор о вложении средств, собственно, надо иметь эти средства. И если у вас появились накопления, которые вы хотите преумножить, сделать это нужно грамотно. 
О том, что нужно учитывать, если вы планируете инвестировать свои средства, рассказал руководитель направления Отдела экономического анализа и регионального развития Экономического управления Дальневосточного ГУ Банка России Федор Борисович КУЛЕШОВ.
 
- Федор Борисович, у любого человека наверняка рано или поздно возникает мысль: куда бы вложить деньги? Что посоветуете?
 
- Посоветую, что прежде чем начать думать, куда инвестировать свободные деньги, необходимо сформировать так называемую подушку безопасности. Она поможет вам остаться на плаву, если в жизни вдруг случатся какие-то трудности, и до тех пор, ситуация не уладится.
При формировании финансовой подушки необходимо использовать только надежные инструменты финансового рынка, например, депозит в банке. Желательно, чтобы размер такой подушки превышал ваши расходы за 3 месяца. И только когда подушка безопасности сформирована, можно начинать думать, куда вложить дополнительные свободные деньги. А способов и инструментов на самом деле огромное множество, самые популярные из них на сегодняшний день - это открытие индивидуального инвестиционного счета и инвестиционное страхование жизни.
 
- Вы только что упомянули такой инструмент финансового рынка, как депозит в банке. Почему Вы считаете, что именно депозит будет оптимальным вариантом для хранения средств на черный день?
 
- Индивидуальный инвестиционный счет и инвестиционное страхование жизни предполагают инвестирование на рынке ценных бумаг и, к сожалению, это всегда сопряжено с риском потери части или даже всех средств в результате неудачного стечения обстоятельств. В то же время, депозит в банке гарантированно принесет вам заранее известный процент, пусть и не такой большой, как можно получить по другим инструментам. Кроме того, вклады в банке застрахованы Агентством по страхованию вкладов, и при отзыве лицензии у банка вам вернут депозит с процентами в сумме не более 1 млн 400 тыс. рублей.
 
- Теперь давайте перейдем к деталям. И начнем с индивидуального инвестиционного счета. Расскажите в чем его преимущества и недостатки?
 
- Индивидуальный инвестиционный счет - это просто счет для операций с ценными бумагами. Про риски я уже ранее говорил, и они относятся ко всем инструментам фондового рынка. Нужно понимать, что в данном случае деньги не застрахованы Агентством по страхованию вкладов. Государство предусмотрело ограничение, согласно которому на этот счет ежегодно можно вносить не более 1 миллиона рублей. Это сделано для того, чтобы ограничить риски людей, которые только знакомятся с фондовым рынком.
Самым главным плюсом индивидуального инвестиционного счета является возможность получить налоговый вычет одного из двух типов. К первому и самому привлекательному типу относится налоговый вычет, позволяющий вернуть уже уплаченную сумму налога, например, ту, которую платит за вас работодатель, но в размере не более 52 тыс. рублей в год, что составляет 13% от 400 тыс. рублей. То есть, допустим, вы открыли индивидуальный инвестиционный счет, положили на него 400 тыс. рублей и на них купили облигации федерального займа, которые являются очень надежными, поскольку представляют обязательства государства. Можно сказать, что их надежность близка к надежности банковского депозита.
 
- И помимо своей высокой надежности, облигации федерального займа растут в цене…
 
- Именно! Предположим, что за год стоимость облигаций федерального займа выросла на 7%, что немногим больше доходности по обычному депозиту, но получив вычет в размере 13% от 400 тыс. вы уже имеете совокупную доходность в 20%, что существенно выше любых иных стандартных рыночных инструментов с подобным незначительным риском и уж точно больше, чем традиционный банковский депозит. И такой налоговый вычет можно получать каждый год, при условии пополнения индивидуального инвестиционного счета.
 
- Действительно, очень привлекательные условия! Пожалуй, многих бы это заинтересовало. Но Вы говорили, что действует два налоговых вычета, так что же собой представляет второй тип вычета?
 
- Второй налоговый вычет подходит для людей, официально не работающих. В соответствии с этим типом налогового вычета вы освобождаетесь от обязанности платить налог на доход, полученный от инвестирования. Допустим, вы все три года вносили на инвестиционный счет определенную сумму, но не больше 1 млн рублей в год, и благодаря удачному стечению обстоятельств заработали 500 тыс. рублей. По закону 13% от этой суммы или 65 тыс. рублей необходимо заплатить государству в качестве налога на доходы физических лиц. Как раз второй тип вычета позволит вам не платить этот налог. Но еще раз напомню, что доход не является гарантированным, возможно получить и убыток.
 
- Все риски взвешены, решение принято: открыть индивидуальный инвестиционный счет! Куда обратиться для этого?
 
- Обратиться можно к брокерам или управляющим. Это организации – профессиональные участники рынка ценных бумаг, надзор за которыми осуществляет центральный банк.
Если вы открываете счет у брокера, то предполагается, что будете совершать сделки на бирже самостоятельно через торговый терминал – программу, предоставляемую брокером. Но чтобы это делать, нужно хорошо разбираться в рынке либо быть готовым погрузиться во все тонкости: изучать его, следить за событиями, кропотливо и вдумчиво считать и сравнивать. Если всего этого не делать, риск потери средств существенно повышается.
Выбирая посредника, брокера или управляющую компанию, убедитесь, что у него есть соответствующая лицензия. Сделать это можно на сайте Банка России www.cbr.ru в разделе «Проверить участника финансового рынка».
 
- Но большинство из нас не разбирается в тонкостях финансового рынка и не все готовы тратить на это свое время. Но желание открыть индивидуальный инвестиционный счет от этого никуда не исчезает. Так как же сэкономить свое время и при этом кому доверить свои сбережения при минимальном привлечении инвестора?
 
- Как раз в этом случае вы можете доверить свои деньги второму участнику рынка – управляющему – эксперту в инвестировании, и открыть инвестиционный счет у него. У нас во Владивостоке представлены все основные игроки, оказывающие подобные услуги. Кроме того, технически продвинутые пользователи могут открыть индивидуальный инвестиционный счет дистанционно, без физического посещения офиса. Погружаться в детали фондового рынка в этом случае не придется, поскольку вы не сможете ничего делать со своим счетом — все операции совершает только управляющий. Это не значит, что управляющий может делать с вашими деньгами все что угодно — он действует в рамках договора, который вы заключите. Заключая договор с управляющим, вы прописываете стратегию. Если эта стратегия консервативная, доход окажется не очень высоким, но и риск будет минимален, при агрессивной стратегии доходность и риск, наоборот, высокие. Здесь, конечно, важно внимательно прочитать договор перед подписанием и осознать все сопутствующие риски.
 
- Вы можете порекомендовать уже проверенных надежных управляющих?
 
- Рейтинга лучших управляющих Банк России не ведет. Поэтому я бы посоветовал хорошо изучить управляющих перед открытием индивидуального инвестиционного счета, а именно, какая сумма находится в управлении и какую доходность показывал управляющий за последние несколько лет. Эта информация есть в интернете, в том числе, на официальных сайтах управляющих.
Надо понимать, что доходность за предыдущие годы не может гарантировать ее в будущем. И, опять же, важно не забыть проверить, к легальному участнику рынка вы обращаетесь, или нет.
 
- Есть ли в создании индивидуального инвестиционного счета некоторые условия, которые его владельцам следует знать? Может, это срок его действия? Или ограничения в снятии средств, как бывает с банковскими счетами?
 
- Да, есть ряд моментов, которые стоит отметить. Минимальный взнос устанавливает брокер или управляющий самостоятельно. Пополнять счет можно в любое время. Чтобы получить налоговый вычет, необходимо, чтобы был открыт только один такой счет, нельзя выводить средства даже частично и закрывать счет раньше, чем через три года после его открытия. Конечно, можно вывести средства и раньше, но тогда индивидуальный инвестиционный счет потеряет свой привлекательный бонус в виде налогового вычета. А если вы уже успели получить налоговый вычет, то его придется вернуть государству. Максимального ограничения по срокам при этом нет.
 
- В самом начале разговора Вы сказали, что помимо индивидуального инвестиционного счета для инвестирования средств популярно и инвестиционное страхование жизни. В чем привлекательность этого продукта?
 
- О популярности инвестиционного страхования жизни говорят цифры. Так, за первую половину 2018 года россияне вложили в страхование жизни 222 млрд рублей. Это на 42% больше, чем за первые шесть месяцев прошлого года. А самым популярным видом страхования жизни остается инвестиционное страхование. На него пришлось две трети от общей суммы страховых взносов.
Рост привлекательности этого страхования связан еще и с тем, что ставки по банковским депозитам остаются невысокими, а население ищет возможность инвестировать средства с большим доходом, несмотря на то, что это означает и больший риск.
Популярность инвестиционного страхования жизни объясняется еще и тем, что нередко гражданам вместо договоров вклада, для того чтобы повысить доходность, предлагаются комбинированный договор: часть – на вклад, часть – на инвестиционное страхование. Но не всегда работники банков достаточно полно информируют граждан об особенностях данных продуктов и связанных с ними рисках, а бывает, и намеренно вводят в заблуждение.
Я не говорю, что предлагаемые продукты плохие, просто людям необходимо грамотно все объяснить, ничего не скрывая, чтобы они могли принять решение на основе полной информации. Банк России уже сейчас проводит мероприятия, направленные на борьбу с недобросовестными практиками продаж финансовых продуктов в банках – так называемым мисселингом.
 
– Да, действительно, некоторые уже жаловались на подобные ситуации. Но все же Вы сказали, что инвестиционное страхование жизни - это неплохой инструмент. Что он собой представляет?
 
– Хочу сразу отметить, что инвестиционное страхование - более сложный инструмент, чем индивидуальный инвестиционный счет. Покупая полис инвестиционного страхования жизни, вы позволяете страховой компании распоряжаться вашими деньгами по аналогии с управляющими. При этом накопления делятся на две части.
Большая часть является гарантийной частью, которая вкладывается в высоконадежные, но малодоходные активы. Они призваны обеспечить сохранность ваших денег, даже если ситуация на фондовом рынке будет неблагоприятной.
Меньшая часть является инвестиционной частью и размещается в более доходные, но и более рискованные активы, которые могут обеспечить дополнительный доход.
Важной особенностью является то, что страховая компания по истечению срока страхования обязуется вернуть всю сумму или, реже, часть этой суммы вне зависимости от ситуаций на рынке и полученного убытка. Но если страховая компания обанкротится, вы можете потерять все деньги.
Не следует забывать, что в случае внезапной тяжелой болезни, травмы или смерти, в зависимости от того, что считается страховым случаем, сам владелец полиса, или его наследники, или выгодоприобретатели получат не только всю сумму сделанных взносов и инвестдоход, но и большую страховую выплату.
 
- А что с налоговыми льготами в этом продукте? Государство стимулирует этот вид инвестирования по аналогии с индивидуальным инвестиционным счетом?
 
- Как и по инвестиционному счету, есть возможность получить налоговый вычет, но только по договорам инвестиционного страхования жизни сроком от 5 лет и дольше, при этом он не такой большой, если сравнивать с индивидуальным инвестиционным счетом, и составляет максимум 15 600 руб.
К другим налоговым льготам относится то, что выплаты в случае реализации рискового события, такого как тяжелая болезнь или уход из жизни, не облагаются налогами. Если с застрахованным все хорошо и срок страхования подошел к концу, то подоходный налог будет взиматься только с доходности, превышающей ключевую ставку центрального банка.
То есть, налоговые привилегии не такие уж существенные. Но, по моему мнению, у этого инструмента есть другие важные преимущества.
 
- Например?..
 
- Первое – деньги, переданные страховой компании, не могут быть конфискованы, на них не может быть наложен арест, они не могут быть взысканы по суду и, что очень важно для некоторых, не подлежат разделу между супругами при разводе или в иных имущественных спорах. То есть, в любых случаях ни государство, никто иной не смогут их забрать законными методами.
Второе - это адресность, то есть, в случае ухода страхователя из жизни выплату получит именно тот человек, которого он назначит, а не наследник любой очереди, эти средства не включаются в наследство.
 
- Только одна возможность не делить деньги с супругом или супругой должна заинтересовать некоторых потенциальных инвесторов. Но, наверно, раз у предыдущего продукта - индивидуального инвестиционного счета, - были недостатки, то могут быть и у этого?..
 
- Самый главный недостаток – это то, что минимальный срок таких договоров составляет 3 года, а в большинстве случаев они заключаются на 5 лет. Расторгнув договор досрочно, вы рискуете потерять часть взносов или все взносы – например, если расторгнете договор в первый год срока действия.
Все эти потери зависят от конкретного договора с конкретной страховой компанией, и на это необходимо обращать особое внимание.
Ну и еще один общий минус для всех инструментов инвестирования - это то, что доход вам никто не гарантирует.
 
- Если все-таки несмотря на длительный период ожидания и на риски, человек решил вложить деньги в инвестиционное страхование жизни, куда ему обратиться?
 
- Обратиться можно как непосредственно в офисы страховых компаний, так и в банки, поскольку они предоставляют агентские услуги по продаже продуктов страховых компаний, которые, как правило, являются их дочерними организациями. Как и в случае с управляющими, я бы посоветовал изучить страховую компанию. И самое важное - это проверить, имеется ли у нее лицензия Банка России. Это можно сделать на нашем сайте cbr.ru.
 
- А лично Вы каким-нибудь из этих продуктов пользовались? Насколько был успешен опыт?
 
- Я несколько лет назад открыл индивидуальный инвестиционный счет у одного из крупных управляющих. Сам для себя решил, что лучше доверить деньги профессионалам, потому что считаю, что каждый должен заниматься своим делом, да и тратить много времени на самостоятельное управление не хотелось. За эти несколько лет я получил доход в несколько раз выше, чем получил бы, открыв депозит. По поводу инвестиционного страхования думал, но я пока не могу планировать на 5 лет вперед, а расставаться с деньгами за досрочное расторжение полиса не готов.
Подводя итог, хочу отметить, что это не единственные инструменты фондового рынка, и велика вероятность того, что для любого человека можно подобрать инструмент, который бы удовлетворил именно его потребности. Просто нужно обратиться к профессионалам и уже на основе консультации с ними выбрать инструмент, подходящий именно вам.
 
- Посоветуйте, что нужно учитывать, чтобы грамотно воспользоваться инструментами для инвестирования?
 
- В первую очередь необходимо подбирать инструменты инвестиций, которые соответствуют именно вашим потребностям, для этого необходимо внимательно самостоятельно их изучить или обратиться за консультацией напрямую к финансовой организации. И лучше - не к одной, чтобы сравнить условия.
Во-вторых, следует убедиться в наличии у финансовой организации лицензии на соответствующий вид деятельности, чтобы не попасть к нелегальному игроку или в финансовую пирамиду.
В-третьих, внимательно изучайте договор, чтобы его пункты впоследствии не стали для вас неприятным сюрпризом. Для этого можно перед подписанием взять его для ознакомления домой.
Ну и последнее, если вы все-таки считаете, что при использовании того или иного финансового инструмента ваши права были нарушены, вы всегда можете обратиться в Банк России через интернет-приемную на сайте www.cbr.ru.
 
Беседовала Е. ПАВЛОВА.
 
Фото Э. КУДЖАЕВОЙ.
 
Впервые опубликовано в газете "Ваш информационный партнер" 19 (393) октябрь 2018 г.
 
Дата публикации: 15.10.2018 г.

 

22.10.2018